Comparar un depósito a seis meses con otro a doce meses no consiste únicamente en mirar cuál anuncia una TAE más alta. Los dos productos inmovilizan el dinero durante periodos diferentes y, por tanto, no ofrecen rentabilidad durante el mismo horizonte temporal.
Un depósito a doce meses permite conocer desde el principio, si el tipo es fijo, qué condiciones se aplicarán durante todo un año. Con un depósito a seis meses, en cambio, al finalizar el primer semestre será necesario decidir qué hacer con el capital y con los intereses obtenidos durante los seis meses restantes.
Para realizar una comparación correcta, ambos productos deben analizarse durante el mismo periodo. Si el objetivo es saber cuál proporciona más dinero a lo largo de un año, tanto el depósito de seis meses como el de doce meses deben compararse sobre un horizonte de doce meses.
El Banco de España define los depósitos a plazo como productos en los que se entrega una cantidad de dinero a una entidad durante un periodo determinado y, al vencimiento, se recupera el capital junto con los intereses pactados. Entre los datos fundamentales que deben revisarse antes de contratar están el plazo, la TAE, la posibilidad de renovación y las condiciones de cancelación anticipada. (Cliente Bancario)
Por qué no basta con comparar el porcentaje anunciado
Supongamos que existen dos depósitos:
| Producto | Duración | TAE anunciada |
|---|---|---|
| Depósito A | 6 meses | 3,00 % |
| Depósito B | 12 meses | 2,80 % |
A primera vista, el depósito de seis meses parece ofrecer una rentabilidad superior porque anuncia un 3,00 % frente al 2,80 %.
Sin embargo, el 3,00 % no significa que el cliente vaya a cobrar un 3 % de su capital en seis meses. La TAE expresa una rentabilidad equivalente anual y permite comparar productos con diferentes características, pero el dinero realmente generado depende también del tiempo durante el que permanece contratado el depósito. El Banco de España señala que la TAE permite comparar ofertas y que su cálculo se basa en una hipótesis de capitalización y reinversión. (Cliente Bancario)
Por tanto, después de los primeros seis meses todavía queda medio año por analizar.
La comparación debe utilizar el mismo horizonte temporal
Si una persona dispone de 20.000 euros y quiere mantenerlos en depósitos durante aproximadamente un año, la comparación relevante no es:
| Comparación incorrecta | Motivo |
|---|---|
| Intereses de 6 meses frente a intereses de 12 meses | Se utilizan periodos diferentes |
| 3 % frente a 2,8 % sin considerar duración | Los porcentajes no indican por sí solos los euros obtenidos durante cada periodo |
| Primer depósito de seis meses frente al depósito anual completo | Faltan otros seis meses para completar el horizonte |
La comparación correcta debe llevar ambos productos hasta la misma fecha final.
| Alternativa | Primeros 6 meses | Segundos 6 meses | Horizonte total |
|---|---|---|---|
| Depósito de 6 meses | Primer depósito | Nueva colocación o renovación | 12 meses |
| Depósito de 12 meses | Mismo depósito | Mismo depósito | 12 meses |
La diferencia fundamental es que en el depósito de doce meses las condiciones pueden quedar fijadas desde el comienzo, mientras que en la alternativa de seis meses normalmente se desconoce hoy qué remuneración estará disponible cuando llegue el primer vencimiento.
Ejemplo sencillo con el mismo tipo durante todo el año
Supongamos dos productos ficticios para mostrar únicamente el método de comparación.
| Característica | Depósito A | Depósito B |
|---|---|---|
| Capital inicial | 20.000 € | 20.000 € |
| Plazo | 6 meses | 12 meses |
| Tipo anual utilizado en el ejemplo | 3,00 % | 2,80 % |
| Horizonte de comparación | 12 meses | 12 meses |
Si simplificamos el cálculo y suponemos que el depósito a seis meses puede renovarse durante otros seis meses exactamente al mismo tipo, los primeros seis meses producirían aproximadamente:
20.000 € × 3 % × 6/12 = 300 €
Al terminar el primer depósito existirían 20.000 euros de capital más 300 euros de intereses brutos.
Si esos intereses también se reinvirtieran durante el segundo semestre al mismo tipo, la cantidad invertida sería 20.300 euros.
| Periodo | Capital aproximado | Tipo anual | Interés aproximado |
|---|---|---|---|
| Primeros 6 meses | 20.000 € | 3,00 % | 300 € |
| Segundos 6 meses | 20.300 € | 3,00 % | 304,50 € |
| Total aproximado | 604,50 € |
En cambio, un depósito anual al 2,80 %, utilizando igualmente un cálculo simplificado, generaría aproximadamente:
20.000 € × 2,8 % = 560 €
| Alternativa | Intereses brutos aproximados en 12 meses |
|---|---|
| Dos periodos de 6 meses al 3 % reinvirtiendo intereses | 604,50 € |
| Un depósito de 12 meses al 2,8 % | 560 € |
En este escenario concreto, la alternativa de seis meses produciría más.
Sin embargo, existe una condición decisiva: se ha supuesto que dentro de seis meses será posible contratar nuevamente al 3 %. Esa condición no está garantizada simplemente porque el primer depósito ofrezca ese tipo.
El problema principal: no se conoce el tipo del segundo depósito
Un depósito de seis meses fija normalmente las condiciones únicamente durante esos seis meses.
Cuando vence, pueden ocurrir varias cosas. La entidad puede ofrecer otro depósito con una remuneración diferente, puede renovar el producto bajo las condiciones previstas contractualmente o el cliente puede colocar el dinero en otro producto.
Por tanto, una comparación de doce meses no debería asumir automáticamente que el tipo actual seguirá disponible seis meses después.
Supongamos que el primer depósito paga un 3 % anual durante seis meses.
| Escenario para el segundo semestre | Tipo anual del segundo depósito |
|---|---|
| Los tipos aumentan | 4,00 % |
| Permanecen iguales | 3,00 % |
| Disminuyen moderadamente | 2,00 % |
| Disminuyen con fuerza | 1,00 % |
Con 20.000 euros iniciales y manteniendo el ejemplo simplificado, el resultado puede cambiar considerablemente.
| Segundo semestre | Interés primeros 6 meses | Interés segundo periodo aproximado | Total aproximado |
|---|---|---|---|
| 4,00 % | 300 € | 406 € | 706 € |
| 3,00 % | 300 € | 304,50 € | 604,50 € |
| 2,00 % | 300 € | 203 € | 503 € |
| 1,00 % | 300 € | 101,50 € | 401,50 € |
Por tanto, afirmar que un depósito de seis meses al 3 % es necesariamente mejor que uno anual al 2,8 % sería incorrecto si todavía se desconoce qué rentabilidad podrá obtenerse durante el segundo semestre.
El depósito de doce meses reduce la incertidumbre sobre el tipo
Si el depósito a doce meses tiene un tipo fijo, la entidad se compromete a aplicar las condiciones contractuales durante ese plazo.
Eso permite conocer desde el principio el rendimiento correspondiente al periodo, siempre que se mantenga el depósito hasta su vencimiento y no intervengan otras condiciones.
| Característica | Depósito 6 meses | Depósito 12 meses |
|---|---|---|
| Tipo del primer semestre | Conocido | Conocido |
| Tipo del segundo semestre | Puede ser desconocido | Conocido si es fijo |
| Necesidad de reinvertir al vencimiento | Sí, para completar 12 meses | No |
| Incertidumbre de reinversión | Existe | Menor |
| Capital inmovilizado inicialmente | 6 meses | 12 meses |
No significa que un depósito anual produzca necesariamente más rentabilidad. Significa que permite conocer con mayor antelación las condiciones de todo el horizonte.
Qué es el riesgo de reinversión
La incertidumbre acerca de qué remuneración estará disponible cuando venza el depósito corto puede denominarse riesgo de reinversión.
No se refiere a perder necesariamente el capital. Se refiere a que, cuando llegue el momento de volver a colocar el dinero, las condiciones disponibles pueden ser peores que las actuales.
Supongamos:
| Momento | Tipo disponible |
|---|---|
| Enero | 3,50 % a 6 meses |
| Julio | 1,50 % a 6 meses |
Una persona que contrató en enero únicamente aseguró el 3,50 % correspondiente al primer periodo. No aseguró poder mantener esa remuneración durante todo el año.
Por el contrario, si hubiera existido un depósito a doce meses al 3 %, el tipo habría quedado fijado durante el periodo completo.
La comparación correcta depende, por tanto, no solo del tipo inicial, sino también de qué ocurre después del vencimiento del producto más corto.
Comparar mediante escenarios en lugar de predecir los tipos
No es necesario intentar adivinar qué ocurrirá con los tipos de interés dentro de seis meses.
Una forma más transparente de comparar consiste en calcular varios escenarios para el segundo periodo.
Supongamos:
| Dato | Valor |
|---|---|
| Capital | 30.000 € |
| Primer depósito de 6 meses | 3,20 % anual |
| Depósito alternativo de 12 meses | 2,70 % anual |
| Horizonte | 12 meses |
El primer depósito de seis meses generaría, en un ejemplo proporcional simplificado:
30.000 × 3,20 % × 6/12 = 480 €
Después del primer semestre habría 30.480 euros si los intereses se reinvirtieran.
Los resultados del segundo semestre dependerían entonces del nuevo tipo disponible.
| Tipo disponible durante los siguientes 6 meses | Primer periodo | Segundo periodo aproximado | Total anual aproximado |
|---|---|---|---|
| 4,00 % | 480 € | 609,60 € | 1.089,60 € |
| 3,20 % | 480 € | 487,68 € | 967,68 € |
| 2,50 % | 480 € | 381 € | 861 € |
| 2,00 % | 480 € | 304,80 € | 784,80 € |
| 1,00 % | 480 € | 152,40 € | 632,40 € |
El depósito anual al 2,70 %, bajo el mismo ejemplo simplificado, generaría:
30.000 × 2,70 % = 810 €
En consecuencia:
| Alternativa | Resultado aproximado a 12 meses |
|---|---|
| 6 meses al 3,20 % + 6 meses al 4 % | 1.089,60 € |
| 6 meses al 3,20 % + 6 meses al 3,20 % | 967,68 € |
| 6 meses al 3,20 % + 6 meses al 2,50 % | 861 € |
| Depósito de 12 meses al 2,70 % | 810 € |
| 6 meses al 3,20 % + 6 meses al 2 % | 784,80 € |
| 6 meses al 3,20 % + 6 meses al 1 % | 632,40 € |
La tabla permite ver el punto fundamental: el resultado del depósito corto depende de las condiciones futuras.
Cuál sería el tipo necesario durante el segundo semestre
También puede calcularse aproximadamente qué remuneración debería obtener el depósito de seis meses durante su renovación para igualar al depósito anual.
En el ejemplo anterior, el depósito a doce meses genera aproximadamente 810 euros.
El primer semestre del depósito corto ya ha generado 480 euros.
Por tanto, durante el segundo semestre deberían generarse aproximadamente otros 330 euros para igualar el resultado.
| Concepto | Importe |
|---|---|
| Objetivo anual | 810 € |
| Ya generado en primeros 6 meses | 480 € |
| Intereses necesarios segundo semestre | 330 € |
| Capital aproximado reinvertido | 30.480 € |
El tipo anual aproximado necesario durante los siguientes seis meses sería de alrededor del 2,17 % en este ejemplo simplificado.
Esto permite plantear la comparación de una forma más útil: en lugar de preguntar únicamente qué producto tiene hoy el porcentaje más alto, puede determinarse qué remuneración futura necesitaría el depósito corto para alcanzar el resultado conocido del depósito anual.
La TAE sigue siendo importante
Aunque sea necesario utilizar el mismo horizonte temporal, la TAE continúa siendo uno de los datos fundamentales para comparar depósitos.
El Banco de España explica que la TAE incorpora, además del tipo de interés, los gastos y comisiones asociados y permite comparar distintas ofertas de cuentas o depósitos. Su cálculo utiliza una hipótesis de reinversión de los intereses al mismo tipo. (Cliente Bancario)
| Dato | Qué representa |
|---|---|
| TIN | Tipo nominal utilizado para remunerar el dinero |
| TAE | Rentabilidad anual equivalente según las condiciones del producto |
| Intereses brutos | Cantidad monetaria generada antes de retenciones |
| Plazo | Tiempo durante el que se mantiene el depósito |
La TAE resulta especialmente útil para normalizar ofertas con distintos plazos. Sin embargo, no elimina la incertidumbre acerca de qué producto estará disponible cuando termine un depósito de seis meses.
Una TAE del 3 % en un depósito de seis meses permite evaluar ese depósito durante su plazo contractual. No garantiza que exista otro depósito al 3 % para los seis meses siguientes.
TAE anual no significa cobrar ese porcentaje en seis meses
Esta confusión puede producir comparaciones incorrectas.
Si un depósito a seis meses anuncia una TAE del 3 %, no significa que 10.000 euros produzcan automáticamente 300 euros en seis meses.
| Interpretación | Correcta |
|---|---|
| 3 % TAE = 3 % ganado en seis meses | No |
| 3 % TAE = tasa equivalente expresada en términos anuales | Sí |
| El rendimiento real depende del plazo | Sí |
La cantidad exacta debe obtenerse utilizando las condiciones contractuales del depósito.
El Banco de España dispone, de hecho, de un simulador específico que permite introducir capital, duración y tipos de interés para obtener los intereses brutos y calcular la TAE de los depósitos. (Cliente Bancario)
También importa cuándo se pagan los intereses
Dos depósitos pueden pagar los intereses en momentos diferentes.
| Producto | Posible forma de pago |
|---|---|
| Depósito A | Intereses al vencimiento |
| Depósito B | Intereses mensuales |
| Depósito C | Intereses trimestrales |
| Depósito D | Intereses semestrales |
Si los intereses se reciben antes y pueden volver a invertirse, existe una diferencia temporal respecto a un producto que paga todo al final.
Por ejemplo, no es exactamente igual recibir 50 euros cada mes y poder disponer de ellos que recibir 600 euros únicamente después de doce meses.
La comparación debe tener en cuenta tanto la cantidad como el momento de los pagos.
La reinversión de los intereses debe utilizar el mismo criterio
Cuando se compara un depósito de seis meses renovado con uno de doce meses, hay que decidir qué se supone que ocurre con los intereses del primer depósito.
Existen dos escenarios diferentes:
| Escenario | Segundo depósito |
|---|---|
| Se reinvierten los intereses | Capital inicial + intereses |
| No se reinvierten | Solo capital inicial |
Supongamos que 20.000 euros generan 300 euros durante los primeros seis meses.
Si se reinvierten, el segundo depósito comienza con 20.300 euros.
Si los 300 euros se retiran o permanecen sin remuneración, el segundo depósito comienza nuevamente con 20.000 euros.
El resultado anual será diferente.
Por eso, comparar una alternativa suponiendo reinversión y otra sin reinversión introduce una diferencia que no procede exclusivamente de los tipos de interés.
La renovación automática tampoco garantiza mantener el mismo tipo
Algunos depósitos contemplan una renovación automática o tácita cuando llega la fecha de vencimiento.
Esto no significa necesariamente que la renovación se produzca al mismo tipo de interés que el depósito original.
El Banco de España señala que la posibilidad de renovación tácita y las condiciones en las que se produce deben estar contempladas en la información del depósito. (Cliente Bancario)
Por ejemplo:
| Primer depósito | Renovación |
|---|---|
| 6 meses | Otros 6 meses |
| 3,50 % anual | Tipo vigente en la fecha de renovación |
| Condiciones actuales | Nuevas condiciones previstas contractualmente |
Si el contrato establece que la renovación se realizará al tipo que la entidad tenga vigente en ese momento, no puede calcularse hoy el rendimiento del año completo utilizando necesariamente el 3,50 %.
La cancelación anticipada cambia la comparación
El plazo también determina durante cuánto tiempo permanece comprometido el capital.
El Banco de España explica que los depósitos tienen una fecha de vencimiento y que la posibilidad de cancelarlos anticipadamente depende de lo establecido en el contrato. Algunos permiten recuperar el dinero antes y otros no. Cuando existe cancelación anticipada puede aplicarse una comisión o penalización. (Cliente Bancario)
Esto crea una diferencia importante entre seis y doce meses.
| Característica | Depósito 6 meses | Depósito 12 meses |
|---|---|---|
| Primer vencimiento | Antes | Después |
| Recuperación ordinaria del dinero | A los 6 meses | A los 12 meses |
| Necesidad de cancelar para disponer antes | Menor después del mes 6 | Existe hasta el vencimiento |
| Posible penalización anticipada | Según contrato | Según contrato |
Un depósito anual puede ofrecer una remuneración conocida durante más tiempo, pero también compromete el capital durante un periodo superior.
El depósito de seis meses permite revisar la decisión antes.
Cuánto puede costar cancelar anticipadamente
La penalización debe revisarse en cada contrato.
El Banco de España señala que, en los depósitos a plazo tradicionales, una comisión o penalización por cancelación anticipada debe estar prevista contractualmente y no puede superar los intereses brutos devengados desde el inicio del depósito hasta el momento de la cancelación. (Cliente Bancario)
Por tanto, antes de comparar únicamente los intereses previstos conviene revisar:
| Condición | Depósito A | Depósito B |
|---|---|---|
| Cancelación anticipada permitida | Sí/No | Sí/No |
| Comisión | Según contrato | Según contrato |
| Penalización sobre el tipo | Según contrato | Según contrato |
| Tiempo hasta el vencimiento | 6 meses | 12 meses |
Dos depósitos con rentabilidades similares pueden ofrecer niveles de disponibilidad diferentes.
Las comisiones también deben incluirse
La información precontractual de un depósito debe incluir la TAE y las comisiones y gastos aplicables, además de las condiciones relativas a la cancelación y renovación. (Cliente Bancario)
Supongamos:
| Producto | Intereses brutos | Costes asociados | Resultado antes de impuestos |
|---|---|---|---|
| Depósito A | 600 € | 0 € | 600 € |
| Depósito B | 650 € | 80 € | 570 € |
Comparar únicamente los 650 euros de intereses llevaría a considerar superior el segundo depósito, aunque el resultado económico después de sus costes sería inferior.
Esto puede ocurrir, por ejemplo, si el depósito exige mantener una cuenta vinculada con alguna comisión.
La cuenta vinculada puede modificar el resultado
Algunos depósitos requieren una cuenta bancaria para recibir los intereses o recuperar el capital cuando vence el producto.
Si esa cuenta tiene costes, deben tenerse en cuenta en una comparación económica.
| Concepto | Depósito 6 meses | Depósito 12 meses |
|---|---|---|
| Intereses brutos | 350 € | 650 € |
| Coste cuenta vinculada | 30 € | 60 € |
| Resultado económico previo a impuestos | 320 € | 590 € |
La comparación correcta no debería considerar únicamente la remuneración promocionada.
La retención fiscal no convierte automáticamente un depósito en mejor que otro
Los intereses de los depósitos pueden estar sujetos a retención fiscal cuando se abonan.
Si dos productos tienen el mismo tratamiento fiscal, una retención sobre los intereses no altera por sí sola cuál genera más interés bruto, aunque sí modifica la cantidad que el cliente recibe inicialmente.
Por ejemplo:
| Producto | Interés bruto | Retención hipotética del 19 % | Importe después de retención |
|---|---|---|---|
| A | 500 € | 95 € | 405 € |
| B | 600 € | 114 € | 486 € |
La retención es proporcional al rendimiento en este ejemplo. Por ello, para comparar las características bancarias de los productos suele resultar útil separar primero los intereses brutos de su tratamiento fiscal.
Qué ocurre si los tipos suben durante el año
Si después de seis meses aparecen depósitos con tipos superiores, el depósito corto permite contratar las nuevas condiciones antes.
Ejemplo hipotético:
| Periodo | Depósito corto | Depósito anual |
|---|---|---|
| Primer semestre | 3 % | 2,8 % |
| Segundo semestre | Nuevo depósito al 4 % | Continúa al 2,8 % |
En este escenario, la alternativa de seis meses podría beneficiarse de la subida.
Pero este resultado solo puede conocerse cuando llegue el segundo semestre. No debe presentarse como una certeza en el momento de contratar el primer depósito.
Qué ocurre si los tipos bajan
El efecto contrario aparece cuando los depósitos disponibles después de seis meses ofrecen una remuneración inferior.
| Periodo | Depósito corto | Depósito anual |
|---|---|---|
| Primer semestre | 3 % | 2,8 % |
| Segundo semestre | Nuevo depósito al 1 % | Continúa al 2,8 % |
En esta situación, haber fijado durante doce meses el tipo del depósito anual puede producir una rentabilidad superior durante el horizonte completo.
La duración funciona así como una diferencia contractual, no únicamente como una fecha.
Un tipo más alto durante seis meses puede producir menos en el año
Supongamos nuevamente 20.000 euros:
| Alternativa | Primer semestre | Segundo semestre |
|---|---|---|
| Depósito A | 3,5 % | Reinversión al 1 % |
| Depósito B | 2,7 % | Mantiene 2,7 % |
Cálculo aproximado del depósito A:
| Periodo | Interés aproximado |
|---|---|
| Primeros 6 meses al 3,5 % | 350 € |
| Siguientes 6 meses al 1 % sobre 20.350 € | 101,75 € |
| Total | 451,75 € |
Cálculo aproximado del depósito B:
| Periodo | Interés aproximado |
|---|---|
| 12 meses al 2,7 % | 540 € |
Aunque el depósito de seis meses comenzaba con un porcentaje mayor, su resultado anual termina siendo inferior en este escenario.
También puede ocurrir exactamente lo contrario
Si el segundo depósito puede contratarse a una remuneración superior:
| Alternativa | Primer semestre | Segundo semestre |
|---|---|---|
| Depósito A | 3,5 % | 4 % |
| Depósito B | 2,7 % | Continúa 2,7 % |
El depósito corto produciría aproximadamente:
| Periodo | Intereses |
|---|---|
| Primer semestre | 350 € |
| Segundo semestre sobre 20.350 € al 4 % anual | 407 € |
| Total | 757 € |
Frente a los 540 euros aproximados del depósito anual.
La comparación no demuestra qué ocurrirá en el futuro. Demuestra por qué el tipo del segundo semestre es una variable necesaria.
Comparar con el mismo horizonte evita una conclusión engañosa
La forma más clara de analizar ambos productos es construir una tabla que cubra exactamente el mismo periodo.
| Variable | Depósito 6 meses + reinversión | Depósito 12 meses |
|---|---|---|
| Capital inicial | Igual | Igual |
| Horizonte total | 12 meses | 12 meses |
| Rentabilidad primer semestre | Conocida | Conocida |
| Rentabilidad segundo semestre | Puede ser desconocida | Conocida si el tipo es fijo |
| Reinversión | Debe definirse | No necesaria antes del vencimiento |
| Comisiones | Incluir | Incluir |
| Cuenta vinculada | Incluir su coste | Incluir su coste |
| Cancelación | Revisar contrato | Revisar contrato |
| Resultado final | Depende del segundo periodo | Puede conocerse desde el inicio |
Esta estructura permite comparar dos alternativas sin atribuir al depósito de seis meses una rentabilidad futura que todavía no se ha contratado.
Qué información debería utilizarse antes de comparar
El Banco de España indica que, antes de contratar un depósito, la entidad debe proporcionar información clara y suficiente que incluya duración, comisiones, remuneración, TAE, condiciones de renovación y cancelación, entre otros datos. (Cliente Bancario)
Por tanto, una comparación homogénea debería disponer al menos de:
| Dato | Por qué importa |
|---|---|
| Capital inicial | Permite calcular los intereses en euros |
| Duración | Determina cuánto tiempo se aplica cada tipo |
| TIN | Permite entender la remuneración contractual |
| TAE | Facilita comparar ofertas |
| Fecha de vencimiento | Define cuándo se recupera el dinero |
| Periodicidad de intereses | Determina cuándo se reciben |
| Renovación automática | Puede afectar al siguiente periodo |
| Tipo de renovación | Puede ser diferente del inicial |
| Cancelación anticipada | Determina la disponibilidad |
| Penalización | Puede reducir la rentabilidad |
| Comisiones | Reducen el resultado económico |
| Cuenta vinculada | Puede generar costes adicionales |
Ejemplo final de comparación completa
Supongamos dos ofertas ficticias sobre 25.000 euros.
| Característica | Depósito A | Depósito B |
|---|---|---|
| Plazo | 6 meses | 12 meses |
| Tipo anual inicial | 3,40 % | 2,90 % |
| Comisión directa | 0 € | 0 € |
| Intereses | Al vencimiento | Al vencimiento |
| Renovación | A tipo disponible en ese momento | No necesaria |
| Horizonte analizado | 12 meses | 12 meses |
El depósito A generaría aproximadamente 425 euros durante los primeros seis meses.
El depósito B produciría aproximadamente 725 euros durante el año completo.
Para comparar ambos hace falta analizar qué ocurre con los 25.425 euros disponibles después del primer vencimiento del depósito A.
| Tipo anual segundo semestre | Interés segundo periodo aproximado | Total anual depósito A | Depósito B |
|---|---|---|---|
| 4,00 % | 508,50 € | 933,50 € | 725 € |
| 3,40 % | 432,23 € | 857,23 € | 725 € |
| 2,50 % | 317,81 € | 742,81 € | 725 € |
| 2,00 % | 254,25 € | 679,25 € | 725 € |
| 1,00 % | 127,13 € | 552,13 € | 725 € |
El ejemplo muestra que el mismo depósito a seis meses puede terminar por encima o por debajo del depósito anual dependiendo de las condiciones disponibles cuando llegue el momento de reinvertir.
Resumen de una comparación correcta
| Comparación | Método adecuado |
|---|---|
| 6 meses frente a 12 meses | Llevar ambos a un horizonte común |
| Capital | Utilizar el mismo importe inicial |
| Primer depósito de 6 meses | Calcular únicamente su periodo contractual |
| Segundo semestre | Introducir una hipótesis explícita o varios escenarios |
| Reinversión de intereses | Utilizar el mismo criterio |
| TAE | Compararla, pero sin asumir que garantiza futuros tipos |
| Costes | Incluir comisiones y cuentas vinculadas |
| Liquidez | Revisar vencimiento y cancelación |
| Resultado | Comparar euros obtenidos al final del mismo periodo |
Un depósito a seis meses con una TAE superior no es automáticamente más rentable durante un año que otro depósito a doce meses. Para saberlo hay que completar el horizonte que falta.
La diferencia esencial es que el depósito anual de tipo fijo permite conocer desde el comienzo las condiciones de doce meses, mientras que el depósito corto obliga a tomar una nueva decisión al vencimiento y expone el segundo periodo al tipo que pueda conseguirse entonces.
Por ello, una comparación coherente debe utilizar el mismo capital, la misma fecha final y las mismas hipótesis de reinversión y costes. Cuando todavía no se conoce la remuneración disponible después de los primeros seis meses, lo correcto es mostrar varios escenarios en lugar de asumir que el tipo inicial se repetirá automáticamente. (Cliente Bancario)